Što je ponzijeva shema?
Ponzijeva šema je oblik financijske prijevare u kojoj se postojeći investitori plaćaju novcem koji dolazi od novih investitora, umjesto od legitimnih poslovnih aktivnosti. Shema stvara iluziju profitabilnosti dok kontinuirano privlači nova ulaganja.
Naziv dolazi od Charlesa Ponzija, talijansko-američkog prevaranta koji je 1920. godine izveo jednu od najpoznatijih shema ovog tipa. Ponzijeva shema je nezakonita u svim jurisdikcijama i neizbježno se ruši kada se ne mogu privući dovoljno novi investitori.
Ponzijeve sheme su uvijek osuđene na propast. Matematički je nemoguće da se održe dugoročno jer zahtijevaju eksponencijalni rast novih investitora. Većina investitora gubi sav uloženi novac.
Kako funkcioniraju Ponzijeve sheme
Prevarant obećava visoke prinose s niskim rizikom. Privlači prve investitore obično kroz osobne veze ili malu skupinu.
Prvi investitori dobivaju obećane prinose (plaćene novcem novih investitora). Pozitivni rezultati privlače više investitora.
Shema se brzo širi kroz preporuke zadovoljnih investitora. Potrebno je sve više novih investitora za plaćanje postojećih.
Postaje teško naći nove investitore. Neki investitori počinju tražiti povrat novca. Pritisak na likvidnost raste.
Shema se ruši kada nema dovoljno novca za plaćanje investitora. Većina investitora gubi sav novac.
Primjer: Ako shema obećava 20% mjesečni prinos i svaki investitor dovede jednog novog investitora:
Mjesec 1: 1 investitor (1.000 kn)
Mjesec 2: 2 investitora (2.200 kn potrebno za isplate)
Mjesec 3: 4 investitora (4.840 kn potrebno)
Mjesec 12: 4.096 investitora (preko 10 milijuna kn potrebno)
Zaključak: Eksponencijalni rast čini shemu neodržljivom.
Znakovi upozorenja
Obećanja prinosa koji su značajno viši od tržišnih stopa (npr. 20%+ mjesečno) s "garantiranim" rezultatima.
Nejasno objašnjenje kako se ostvaruju prinosi. "Trgovinska tajna" ili "ekskluzivna strategija" kao opravdanje.
Nema pravilne registracije, licenci ili regulatornog nadzora. Izbjegavanje pisanih ugovora.
Poticanje da se prinosi reinvestiraju umjesto da se povuku. Otežano ili onemogućeno povlačenje sredstava.
Bonusi za dovođenje novih investitora. Fokus na regrutiranje umjesto na stvarno ulaganje.
"Ograničena ponuda" ili pritisak za brzu odluku. Izbjegavanje detaljnih pitanja o strategiji.
Poznati slučajevi Ponzijevih shema
Najveća Ponzijeva shema u povijesti. Madoff je vodio shemu preko 20 godina prije nego što je otkrivena 2008. godine. Osuđen na 150 godina zatvora.
Žrtve: Uključujući banke, fondove i privatne investitore diljem svijeta.
Originalna Ponzijeva shema bazirana na arbitraži međunarodnih poštanskih kupona. Obećavao 50% prinos u 45 dana.
Naslijeđe: Po njemu je nazvana cijela kategorija financijskih prijevara.
Stanford International Bank nudila je "sigurne" depozitne certifikate s visokim prinosima. Otkrivena 2009. godine.
Kazna: Stanford osuđen na 110 godina zatvora.
Sergey Mavrodi vodio je MMM shemu u Rusiji 1990-ih, privukavši milijune investitora obećanjima visokih prinosa.
Utjecaj: Pogodila milijune ruskih obitelji tijekom ekonomske tranzicije.
Usporedba s legitimnim ulaganjima
| Karakteristika | Ponzijeva shema | Legitimno ulaganje |
|---|---|---|
| Prinosi | Nerealno visoki, "garantirani" | Realni, varijabilni, rizični |
| Transparentnost | Tajna strategija, nejasno | Jasna strategija, redoviti izvještaji |
| Regulacija | Neregistrirano, izbjegava nadzor | Registrirano, pod nadzorom |
| Dokumentacija | Minimalna ili nepostojana | Potpuna, pravno valjana |
| Povlačenje sredstava | Otežano, s izgovorima | Jasno definirano, dostupno |
| Fokus | Regrutiranje novih investitora | Stvarno ulaganje i rast |
Kako se zaštititi
Provjerite registraciju kod HANFA-e ili drugih regulatora. Tražite nezavisan audit i provjeru reputacije.
Ako nešto zvuči predobro da bi bilo istinito, vjerojatno i jest. Visoki prinosi uvijek nose visok rizik.
Inzistirajte na pisanim ugovorima, prospektima i redovitim izvještajima o performansama.
Nikad ne stavljajte sav novac u jednu investiciju, bez obzira koliko obećavajuće izgledala.
Razgovarajte s nezavisnim financijskim savjetnicima prije velikih investicijskih odluka.
Ozbiljne investicije zahtijevaju vrijeme za razmišljanje. Izbjegavajte pritisak za brze odluke.
Pravne posljedice u Hrvatskoj
Ponzijeve sheme u Hrvatskoj spadaju pod kazneno djelo prijevare prema Kaznenom zakonu:
- Članak 236: Prijevara - kazna zatvora do 3 godine
- Težak oblik: Ako je počinjena u značajnom opsegu - do 5 godina
- Posebno težak oblik: Ako je počinjena u posebno velikom opsegu - 1 do 10 godina
- Organizirani kriminal: Dodatne kazne za organizirane skupine
Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga (HANFA) nadležna je za:
• Licenciranje investicijskih društava i savjetnika
• Nadzor nad financijskim tržištima
• Istraživanje sumnji na financijske prijevare
• Edukaciju investitora o rizicima
• Suradnju s policijom i tužiteljstvom
1. Prestanite ulagati dodatna sredstva
2. Dokumentirajte sve - ugovore, komunikaciju, transakcije
3. Prijavite HANFA-i - hanfa@hanfa.hr ili 01/6173-200
4. Kontaktirajte policiju - Nacionalni ured za suzbijanje korupcije i organiziranog kriminaliteta
5. Potražite pravnu pomoć - za povrat sredstava
Ponzijeve sheme su ilegalne i uvijek rezultiraju gubitkom novca za većinu investitora. Ove informacije služe isključivo u edukacijske svrhe za prepoznavanje i izbjegavanje takvih shema. Ako sumnjate da ste žrtva financijske prijevare, odmah kontaktirajte HANFA-u i nadležne organe. Uvijek provjerite registraciju i licenciranje prije ulaganja.