Što je emisija?
Emisija je postupak izdavanja novih vrijednosnih papira (dionica, obveznica ili drugih instrumenata) na primarno tržište kapitala radi prikupljanja sredstava za financiranje poslovanja ili investicija.
🎯 Ključni cilj
Emisija omogućuje kompanijama i državama da prikupe kapital od investitora u zamjenu za vlasničke ili dužničke vrijednosne papire.
Emisija dionica
Izdavanje vlasničkih udjela u kompaniji za prikupljanje vlastitog kapitala
Emisija obveznica
Izdavanje dužničkih instrumenata za prikupljanje pozajmljenog kapitala
Državne emisije
Izdavanje državnih obveznica za financiranje javnih potreba
Sekundarne emisije
Dodatno izdavanje postojećih vrijednosnih papira
Postupak emisije
Odluka o emisiji
Uprava donosi odluku o potrebi za kapitalom i vrsti emisije
Priprema dokumentacije
Izrada prospekta i potrebnih dokumenata za regulatore
Odobrenje HANFA-e
Dobivanje dozvole od nadležnog regulatora
Marketing i roadshow
Prezentacija investitorima i određivanje cijene
Alokacija i namira
Raspodjela papira investitorima i isplata sredstava
Uvrštavanje na burzu
Početak trgovanja na sekundarnom tržištu
Vrste emisija
Primjer: Adris grupa na ZSE 2007. godine
Primjer: HT dodatna emisija za povećanje kapitala
Primjer: Emisija za institucionalne investitore
Primjer: Zagrebačka banka emisija prava 2020.
Hrvatski primjeri
🏦 Zagrebačka banka (2020)
Tip: Emisija prava na dionice
Iznos: 6.4 milijarde kuna
Svrha: Jačanje kapitalne pozicije
Rezultat: Uspješno prikupljanje kapitala od postojećih dioničara
Eurobond emisije: Obveznice na međunarodnom tržištu
Svrha: Financiranje proračunskog deficita i refinanciranje duga
Cijena: 280 kuna po dionici
Rezultat: Jedna od najvećih IPO emisija na ZSE